中国粮油控股有限公司油脂部副总经理昌木平对中国油脂油料供应加工现状的分析和发展展望：

      国产的原料的播种面积长年是比较稳定的，近几年甚至是有所下降了，像大豆、菜籽、花生、棉籽、葵籽等品种，加在一起也是略有下降的。

      第一部分，主要是从油脂油料的供应现状和加工现状，以及行业的基本特征进行分解。第二部分，主要是从行业发展的新的趋势，行业发展的竞争新格局，以及行业发展的空间和行业发展面临的重要的问题，和大家一起进行探讨。

      从产量上看，也是基本上是徘徊不前的。主要的几个产品，基本上这几年没有太大的起色，像大豆基本上都是1500万吨的上下波动。像花生、菜籽、棉籽，基本上也是1000万吨的上下起伏。播种面积，也没有太大的增长，产量也没有很大的增长，大家可以想象到这个单产没有太大的变化。

      但是在原材料的没有很大的增长的情况下，我们的压榨量是有明显增长的，大豆的压榨量有了5000万吨。压榨量的上升，国产的原材料的变化不大，对国外进口的依赖度是明显增大了。我们可以看到大豆和菜籽的合计进口量达到了5000多万吨，这个趋势也是逐年上升，非常明显。

      大豆原料，压榨原料对进口的依赖性可以看到也是逐年上升的，现在已经达到了80%以上的水平了。这几年国产原材料的压榨量比较少，主要是靠进口。这是原料的情况。

      加工企业的现状。据不完全统计，2010年底，大豆的压榨产量大概是9000万吨左右，这不是很完全的统计，因为还有很多小的产能没有办法统计。其中，80%以上的产能分布在沿海地区，主要是看到图上的山东、江苏、广东三个省，主要是占到了一半多的量。山东的日压榨产能，山东是5万5000多吨，江苏是5.3万吨，广东是3.7万吨左右。

      另外还有行业的集成度是不断的提高。前11家大的企业集团，占到了总产能的一半左右。大的产能是占到了70%以上，四分之三左右。最大的集团就是益海，占到了大豆产能的21%。其实，中粮也占到了10%左右，嘉吉、九三是8%左右。这样加在一起基本上就是70%多，这个行业经过了多年的竞争之后，基本上就是这11家规模比较大的。

      在过去的两年中，我们行业的产能扩张速度稍有放缓，产能的利用率有所好转。从之前的不到50%，现在已经回升到了50%以上了。但是产能利用率还是比较低，还处在一个比较过剩的阶段。在后面我们会看到，从今年到明年的这两年，产能的扩张速度又开始提速，会有更多的产能投入。这个竞争会更加激烈。

      产能利用率方面，还是大的油厂的开工率比较高，特别是我们有外资背景的油厂都是70%以上。国内的中小企业的开工率普遍比较低，尤其是这两年的东北地区的应国产原料的压榨工厂，普遍的低开工率的情况下，很多都已经停工。

      2008年以前，外资在国内发展很快，发改委出台了促进大陆加工企业发展的改革意见，外资在国内的发展一定放缓，之前主要是嘉吉、金光、日清、正大等外资企业，占到了18%，到2010年，基本上是维持在8.5万吨，现在是占到了全国的30%左右。

      外资企业在中国的压榨量，产能是30%左右，压榨量是40%左右。

      第三，国内油脂加工企业的基本特征。

      一就是低利润。我们的行业由于竞争比较激烈，价格利润一直是在低位徘徊，在2001-2003年还处在比较高，但是是在不断的下滑过程，从2004年到现在，都处在一个比较低的水平，基本上就是几十块钱一吨的加工利润。相比美国、日本和其他一些比较成熟的国家、行业来讲，我们这个利润水平相对来讲是偏低的。

      二是高风险。由于受到了国际原料价格的波动，国内的其他原料，包括了花生、棉籽等价格也是跟随着大豆在激烈的波动中。因此，给我们的行业发展带来了巨大的风险。前几年，在2004年和2008年的两次大涨大跌的过程当中，国内的一些原材料的加工企业和一些工厂都被洗牌了，这就是价格波动带来了市场风险，带来了巨大的亏损之后被迫出局。由于我们对外的依赖性比较高，大豆供应基本上就是不到十家公司在供应，棕榈油的集中度更高，所以从原料的供应集中度和原料的价格波动两个方面加在一起来看，国内的加工业的风险的确很大。

      第一部分是国内油脂产业的现状进行一个小结：主要是油脂油料的供应比较有限，对进口大豆、其他的油脂的进口依赖度越来越高。另外，行业的利润率低、风险很大。还有企业的产能现在出现了过去很多年都是供过于求，尽量这个产能过剩的问题还会存在。国内的压榨产能基本上在大企业的规模越来越集中，出现了这种集中度越来越高的现象。这就是现在行业的基本情况。

第二部分，国内油籽油料产业展望

      首先是看看这个行业在最近十年来的变化，基本上是走过了三个过程：第一个过程，是2003年之前，基本上是建好了工厂就可以盈利，那时候的利润率很高。基本上那时候出现了一种需求量猛增，产能跟不上的情况，所以行业的利润比较好，行业的发展也很迅速。自从2004年大豆价格大幅度波动以后，出现了大的洗牌，这时候正好采购生成阶段的来临，大的波动出现，在采购和产品价格风险控制方面没有做好的话，就很难生存，这种情况我想是会长期持续。

      在最近的09年，甚至是今年，又出现了一种新的情况，将来这种情况会越来越明显，就是整个的行业竞争需要依靠更综合的能力，更系统性的能力。因为除了做好采购之外，还需要在物流、金融方面都要有相应的配合。行业的发展受到了三个因素的驱动，一个就是行业整体规模的不断上升，推动了这个行业的发展。第二个是价格的激烈变动带来的风险，也带来了并购。

       第三点就是国际化，国际化有两个行业，一个是原料的国际化，进口原料的依赖。第二个就是进口行业里面的外资越来越多，推动了整个原材料行业的变革。

       第二个行业趋势。行业的获利空间还是取决于成本优势，从三个方面来看，采购、生产和物流。这三个方面都需要有很精细的配合，在采购方面依然还是大头，采购的成本，占总成本的85%以上。而且，在通过十几年的运作，原材料的采购方法，以及价格信息都非常的透明，根据期货市场来运作，因此，采购成本越来越难以控制。从生产上来看，企业的设备技术和管理成本，现在基本上都是比较稳定的，像新投产的工厂基本上差不多，像设备这些东西都是比较一致，竞争的差距不大，生产方面没有太大的竞争。

      第三个方面就是物流方面的竞争。我们认为这方面的竞争还是差距比较大的。一方面是因为工厂的位置很重要，位置好，物流成本低，位置不好，物流成本高，这个相差很大。另外还有配套的物流系统很重要，包括是不是有自己的码头，是不是有足够的原料的仓容，还有没有足够的原料的管容等等设施，另外有没有铁路专线等等，对于企业的竞争能力是有非常大的影响。

       因为工厂的地点不能随便的改变，这个条件就很难改变，这个物流的差距就会长期存在。从前面可以看到，油脂加工行业，我们必须要打造高效率的生产物流系统，初级的阶段就是工厂的位置很重要。到了这个高级的阶段，就要求更高了，需要各工厂之间形成网络，互相配合。在这个关键的物流结点上，就需要有自己的布点，因此，行业在生产和物流的效率竞争上，这就给新投产的产能提出了更多的要求。

第四个方面就是行业趋势。加工行业要套期保值，建立风险管理体系。在2004年以前，整个的行业的利润比，国内的民营企业对这一点的认识不太深刻，都没有太多的考虑这个事情。后来出现了大的波动，带来的风险很大，大家看到了套期保值，在这个行业所占的份额是越来越大了。在金融危机之后，国内有很多的行业，不光是我们的油脂行业，也出现了大的风险事故，在石油化工和有色金属方面都出现了大的事情，政府对这个事情的看法存在着了一些摆动，好象出事以后，国资委的系统都非常的紧张，认为做期货有很大的风险。当初的审计就派了很多工作组去审计企业，看看谁在做期货，都要检查。后来，通过这个审计过程之后，发现了套期保值规规矩矩做的话，的确会带来很大的好处，尤其是在规避风险方面是做得非常应该的，出现了风险是没有完全的按照套期保值的思路在做。

       通过了这次事件之后，对我们的整个行业，对我们的企业，尤其是国有企业来参与套期保值反而是起到了一定的促进作用。像我们中粮集团在那一年是做得比较成功的典范，后来国资委就通过这个检查，就对我们的做法非常的肯定。所以，现在我们看到整个国内行业在大连期货市场运用油脂行业做套期保值的比重越来越大，这个规模越来越上升了，这也看到了，可以看到实际上整个氛围，从官方到企业，都有一个进步的结果。

      第五个方面是产业变革。我想不仅仅是加工和贸易方面的结合，我们的油脂行业恐怕还要加上物流和金融的结合，将来的竞争将是全方位的一种竞争。

　二，行业竞争格局。

      简单的把我们刚才所说的企业，按照类别分了一个组，一个组就是外资的粮油巨头的组，以嘉吉、邦基、路易达孚、来宝为一个组，现在是按照变通的方法来扩大。第二个组就是益海和中粮，为什么没有把中粮放到“国企组”，因为里面也有一些外资的股份，两家公司有一个特点，就是扎根中国市场，同时也有国际视野。这两家公司是33%的份额，而且现在还在继续扩张。第三组就是国内的大企业，九三油脂、中纺，现在是92%的份额，而且是在努力的扩张当中。第四个组就是民营企业组，主要的代表是植之元、渤海等，现在也是在急剧的扩张中。 剩下的就是一些小的企业，基本上是比较弱小，但是比较灵活的在操作。份额大概是在20%以上。这些份额会随着竞争的加剧，可能会逐步的退出，因为他们是很难扩大的。

      竞争格局的第二个方面，就是发展的趋势。我们认为行业的前11名企业的加工能力和加工量还会不断的增长。市场的份额还会向这11家企业进一步的集中，行业的整合还会加剧。比如说像中纺通过租赁收购，现在份额也是在迅速的增长。另外就是低开工率的企业，也会加大提高产能的使用率，竞争越来越激烈。

      长期来看，我们认为还会进行更残酷的整合。我们无法预计将来会出现什么样的情况，但是按照欧美的情况来看，不应该会有太多的企业，目前的这种11家企业是比较好的一种格局。这两年的扩张势头，根据国家粮油信心中心的资料，2010-2011年，出现了15个日榨能力1千万吨的大豆加工项目。从我们不太全面的资料当中也可以看到这个行业在新一轮的扩大产能。

       再看看政府的态度，国家实际上在加大大豆产业的调控，想制止行业的盲目扩张，今年8月份，发改委主任在一次会上还表示，要加强对玉米深加工和大豆加工的调控。实施的项目和国家的政策是有冲突的，为什么在国家控制调控的过程当中，还有新的项目投产。一个是地方政府对这个招商引资的项目都是非常积极的欢迎，都在积极的做工作去审批，因此这种驳议可能还会持续。整个国家是想限制这个产能扩张，但是各个地方都想提供土地和项目审批方面的支持，所以行业仍然还会继续的扩大。

      接下来介绍行业发展的空间。看看空间将来有多大？首先，是一个老话题，是国产原料的增长有限，原因是有两个：一个是耕地面积是有限，进口5000万吨的大豆，是相当于进口是4亿多亩的耕地，这么多的大豆的产能没有办法在我们的土地上生产出来，因为我们没有那么多的地。第二个是农民种植的积极性下降了，大豆这几年的增值比较低，相比玉米和水稻是不太有利的。像今年的油菜籽的增值也遇到了一定的问题，像在长江流域，湖北、安徽这些省份，基本上跟这个小麦相比的收益不太好，所以农民的种植积极性比较低。整个的国产原料的发展来看，基本上就是非常困难的。

      我们的需求是逐步的上升的。看看国内的人均植物油的消费，基本上是随着人均GDP的增长而稳步上升的。我们植物油的消费增长的步伐显得比GDP的增长还要平稳。最近几年出现了加速，可是我们的消费增长是非常稳健的。这种增长还是有一定的空间，主要是人均的消费，现在基本上是接近了20公斤/年的消费，跟欧美发达国家相比，我们还有很大的空间。像欧美是27公斤/年，美国是30公斤/每年。像日本、韩国、香港等地区，都是在较高的水平。我们可能不能达到欧美那么高的程度，达到亚洲其他国家的程度，人均还可以增长几公斤，人均上升的空间还是存在的。

      另外饲料的产量也是在稳步增长的，饲料的增长和人均GDP的增长也是稳步增长的，饲料的增长比人均GDP的增长更加的稳健。随着养殖规模化的发展，其实以前像在中国，可能农民农户的养殖的比例在下降了，规模化养殖的程度不断提高，对饲料和豆粕的需要是不断的增长。