新出口需求预期支撑CBOT大豆市场大幅收高
发布时间：2011-11-16
受传闻称中国正在购进美国大豆提振，芝加哥交易所(CBOT)大豆周二(11月15日)收盘大幅走强。CBOT大豆1月合约11月15日收盘上涨22.0美分，至12.002美元/蒲式耳。CBOT大豆在上周创出一个月来低点后已经连续反弹3日。中国在过去几天购买了十几个集装箱的美国大豆。尽管中国最近显示出大豆进口正缩减，但该国仍有可能在2011年四季度上调大豆进口量。市场当日成交量有所萎缩，较30日均值下降约28%。市场无视美元走高来带的负面影响。阿根廷和巴西的农户们在本季度将减小大豆的种植面积转而种植玉米，因玉米价格显得更有利润。
受新出口需求预期支撑，周二CBOT大豆期货市场大幅收高。中国或采购美国大豆、南美豆油及加拿大菜籽油的传闻提供市场支撑。技术上美豆在1150美分获得了强支撑，但是缺乏基本面利多支撑的盘面能走多远仍然是我们担忧的地方。关注中国重返美国市场进口大豆的传闻证实情况。
美国农业部公布了11月的月度供需报告,数据显示,预计美国2011/2012年度大豆产量为30.46亿蒲式耳,低于市场预测的30.59亿蒲式耳均值,预计美国2011/2012年度大豆结转库存为1.95亿蒲,高于市场预测的1.85亿蒲均值。同时,该数据也明显高于10月份的1.6亿蒲。显然,此次数据较10月以及市场预期都较为偏空。在美豆收割接近结束的时候,市场关注焦点一直放在美豆的出口销售方面。近期的出口销售数据连续让市场失望。后期能否走出低迷,则要看中国需求以及巴西大豆的竞争情况。
南美大豆产区10月初至11月第一周降水充沛,之前令人担忧的拉尼娜现象恐致土壤水分尽数流失的情绪逐渐消失。目前巴西大豆播种完成48%,阿根廷大豆播种进度达17%。USDA11月报告显示,2011/2012年度巴西大豆产量有望达创纪录的7500万吨,阿根廷大豆产量也有望达到5200万吨。
连豆昨日延续反弹的势头，同时也再次验证了下方抗跌性，但在目前缺乏人气参与的市场，我们对反弹的幅度预期不甚乐观。预计近日有望延续震荡偏强的走势，关注9月合约在4400附近的表现。操作上建议日内短多交易，整体以震荡思路为主。A1209合约阻力位4400支撑位4340。
纵观大豆基本面,不管是美豆出口数据还是南美产量数据都呈现利空局面。但是国内大豆因有收储预期,下方支撑强烈,连豆下破前低4160点的可能性较低。在经过大幅下挫后,国内外大豆有望迎来技术性反弹,操作上短线激进投资者可尝试逢低做多。但因当前环境未出现根本改观,反弹高度不宜盲目乐观。连豆短线多单关注4425—4495点区间阻力,如果出现遇阻迹象可继续逢高沽空操作。反弹仓位应低于20%,沽空仓位可适当提高。
CBOT大豆11月15日收盘价(单位:美分/蒲式耳):
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合约月份 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量
12年1月 1178'2 1205'4 1178'2 1200'2 +22'0 29,843
12年3月 1188'4 1213'6 1188'4 1210'2 +21'4 6,459
12年5月 1199'6 1219'0 1199'6 1219'6 +20'6 3,298
12年7月 1209'2 1233'0 1208'6 1228'2 +20'4 3,173
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