董事会报告：

　　2013年上半年，国内整体经济形势不容乐观，养殖行业恰逢低谷期，饲料企业承受巨大压力。一方面，国内养殖业接连受到“速生鸡”、“黄浦江死猪”、“H7N9 禽流感”等事件的发酵，加上“猪周期”的影响，养殖行业出现大面积亏损，消费恐慌情绪严重，终端产品销售急剧下滑。受此影响，报告期内，公司的饲料销售增速明显放缓，养猪业务仍未扭亏为盈;另一方面，受消费和采购形势的双重影响，饲料企业原料成本上升。报告期内，主要饲料原料如玉米价格一直处在高价位;豆粕、小麦副产品等平均采购单价较去年同期上涨超过了20%;鱼粉的平均采购单价更是上涨了48%;其它蛋白原料也有不同程度的上扬，饲料产品提价承受较大的压力。加之公司的逆势促销政策，劳动力用工成本上涨等因素，尽管公司管理层采取了多渠道采购政策，内部运营倡导开源节流等措施，饲料销量和生猪出栏量均保持增长，但是在报告期内公司依然出现增量不增收情形。

　　报告期内，公司管理层认真落实年初既定的经营目标和计划，开拓进取。引进高端管理人才，大力推行制度流程化建设;持续强化生产流程管理，夯实公司内部管理工作;积极开拓市场营销活动，巩固和推广“团队营销”模式;不断开发新产品，提升品牌影响力;加强项目建设管理，报告期募投项目进展顺利，“广东金新农年产23万吨猪饲料项目”、“哈尔滨远大牧业年产6万吨猪饲料项目”均已竣工，其中“广东金新农年产23万吨猪饲料项目”极大地减轻公司在华南区产能严重吃紧的状况，确保了公司生产经营规模稳步发展。

　　2013年上半年，公司饲料销售基本正常，生猪出栏量较去年同期增长77%，但盈利远未达到既定目标。报告期内，公司实现主营业务收入87，201.16万元，较上年同期增长6.59%，实现归属于母公司的净利润1，626.85万元，较上年同期下降49.91%。二、主营业务分析概述

　　报告期内，公司实现主营业务收入87，201.16万元，较上年同期增长6.59%。其中饲料销售实现主营业务收入84，704.87万元，同比增长5.24%，占主营业务收入的97.14%;养殖实现主营业务收入1，988.39万元，同比增长50.39%，占主营业务收入的2.28%。2013年上半年公司实现营业利润1，779.61万元，较上年同期下降51.91%，实现归属于母公司的净利润1，626.85万元，较上年同期下降49.91%。

　　2013年上半年，养殖行业处于周期性低谷期，公司饲料销售比较平稳，养殖板块仍亏损，但较2012年略有好转。公司主营业务综合毛利率为11.81%，其中饲料综合毛利率为12.58%，受下游生猪价格低迷和上游原料上涨影响，较上期同期微降0.4%;养殖板块毛利率为-19.79%。

　　报告期内，公司发生销售费用4，487.06万元，比上年增加480.85万元，增幅12%，各项明细费用支出较为均衡，变动不大。发生管理费用4，520.07万元，比上年增加1，040.31万元，增幅29.9%，主要原因是:公司规模扩大，管理人员增加、员工薪酬提高及加大研发投入所致。发生财务费用-384.56万元，比上年增加402.99万元，主要是本报告期定期存款较去年同期减少所致。

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额-4，969.59万元，同比减少727.81%，主要系增加客户授信额度，应收账款增加，以及支付原材料款所致。投资活动产生的现金流量净额-25，163.06万元，同比减少339.68%，主要是因为定期存款增加、购买理财产品及公司规模扩大购建固定资产、无形资产所支付的现金增加所致。